AI算力爆發(fā)催生電力需求 電網(wǎng)設(shè)備行業(yè)迎發(fā)展機(jī)遇

隨著人工智能技術(shù)加速演進(jìn)，“算力的盡頭是電力”已成為科技行業(yè)共識(shí)。從馬年春節(jié)期間密集刷屏的AI紅包、人形機(jī)器人到春晚AI互動(dòng)，這些科技熱點(diǎn)的背后，是電力基礎(chǔ)設(shè)施穩(wěn)定、高效的支持。隨著AI算力需求激增與人工智能的快速發(fā)展，電網(wǎng)設(shè)備作為支撐科技發(fā)展的“電力基石”，其重要性被提升至新的高度。

在算力需求驅(qū)動(dòng)和政策支持下，電網(wǎng)設(shè)備行業(yè)正迎來(lái)實(shí)質(zhì)性增長(zhǎng)機(jī)遇。反映在資本市場(chǎng)上，今年以來(lái)，同花順電網(wǎng)設(shè)備概念板塊表現(xiàn)活躍。截至2月25日收盤(pán)，該板塊年內(nèi)整體漲幅已超過(guò)20%。

海內(nèi)外市場(chǎng)需求共振

2026年至2030年期間，全球電力需求年均增速將超過(guò)3.5%，較過(guò)去10年平均增長(zhǎng)率高出約50%。工業(yè)發(fā)展、電動(dòng)汽車(chē)普及、空調(diào)使用以及數(shù)據(jù)中心用電量增長(zhǎng)，構(gòu)成了電力需求增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。

在這一背景下，電力設(shè)備特別是變壓器的供需矛盾日益突出。據(jù)報(bào)道，當(dāng)前，我國(guó)多地變壓器工廠(chǎng)已處于滿(mǎn)產(chǎn)狀態(tài)，其中部分面向數(shù)據(jù)中心的業(yè)務(wù)訂單已排至2027年。

而國(guó)內(nèi)方面，電網(wǎng)配套設(shè)施建設(shè)持續(xù)推進(jìn)。1月15日，國(guó)家電網(wǎng)宣布，“十五五”期間固定資產(chǎn)投資預(yù)計(jì)達(dá)到4萬(wàn)億元，較“十四五”期間增長(zhǎng)40%，創(chuàng)歷史新高，年均投入超過(guò)8000億元。資金將重點(diǎn)投向特高壓、智能配網(wǎng)、電網(wǎng)數(shù)字化、新能源消納與儲(chǔ)能配套等領(lǐng)域。

AI數(shù)據(jù)中心的規(guī)?；ㄔO(shè)需要穩(wěn)定且高密度的電力支撐，當(dāng)前，國(guó)內(nèi)部分區(qū)域電網(wǎng)的負(fù)荷承載能力尚難完全匹配數(shù)據(jù)中心的瞬時(shí)電力需求，這直接催生了電網(wǎng)擴(kuò)容與智能化改造的剛性需求。同時(shí)，“東數(shù)西算”等國(guó)家戰(zhàn)略的持續(xù)推進(jìn)，跨區(qū)域算力調(diào)度對(duì)特高壓輸電設(shè)備的需求也在持續(xù)攀升，為電網(wǎng)設(shè)備企業(yè)拓展業(yè)務(wù)邊界提供了新的空間。

近年來(lái)，我國(guó)在內(nèi)燃機(jī)和變壓器領(lǐng)域，特別是變壓器方面，在技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)上均取得顯著進(jìn)展，相關(guān)技術(shù)和產(chǎn)品逐步符合國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，設(shè)備交付周期相比其他國(guó)家明顯縮短，能夠更好滿(mǎn)足當(dāng)前算力發(fā)展對(duì)電力供應(yīng)的緊迫需求。從國(guó)內(nèi)來(lái)看，我國(guó)電網(wǎng)配套設(shè)施建設(shè)已較為完善，未來(lái)幾年持續(xù)加大的投資力度將為產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)帶來(lái)利潤(rùn)的穩(wěn)步提升。

上市公司積極布局

展望2026年，人工智能數(shù)據(jù)中心行業(yè)仍將保持高景氣。一方面，國(guó)內(nèi)外頭部互聯(lián)網(wǎng)廠(chǎng)商公布的資本開(kāi)支計(jì)劃普遍顯示較高增長(zhǎng)預(yù)期；另一方面，海外頭部電力設(shè)備廠(chǎng)商業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼，行業(yè)高成長(zhǎng)性已在業(yè)績(jī)端有所體現(xiàn)。

從產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤姝h(huán)節(jié)來(lái)看，直接為數(shù)據(jù)中心提供供電、配電設(shè)備的企業(yè)將率先獲得訂單增長(zhǎng)；圍繞智能電網(wǎng)、儲(chǔ)能系統(tǒng)、電力調(diào)度系統(tǒng)等領(lǐng)域的技術(shù)服務(wù)企業(yè)，也將隨著電網(wǎng)智能化改造的深入而迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇。

多家上市公司就相關(guān)業(yè)務(wù)布局回應(yīng)投資者關(guān)切。針對(duì)人工智能數(shù)據(jù)中心未來(lái)爆發(fā)的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)與特殊需求，公司正加緊開(kāi)展適配性設(shè)計(jì)優(yōu)化與開(kāi)發(fā)，將盡快推出相關(guān)固態(tài)變壓器產(chǎn)品系列。公司將該業(yè)務(wù)作為重要的戰(zhàn)略機(jī)遇，全力推進(jìn)與行業(yè)客戶(hù)建立深度合作關(guān)系，包括產(chǎn)品研發(fā)、市場(chǎng)合作、項(xiàng)目對(duì)接等方面，積極探索面向數(shù)據(jù)中心的中壓直流配電業(yè)務(wù)落地路徑與海外市場(chǎng)拓展。

公司深度服務(wù)數(shù)據(jù)中心與AI算力基建，已為阿里、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通等國(guó)內(nèi)頭部互聯(lián)網(wǎng)與算力企業(yè)提供高壓預(yù)制艙變電站及電力解決方案。海外業(yè)務(wù)方面，公司的變電站等產(chǎn)品已推廣至全球約60個(gè)國(guó)家和地區(qū)，并成功中標(biāo)沙特國(guó)家電網(wǎng)等重大項(xiàng)目。

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